Come investire al ribasso e speculare quando la borsa scende

Quando scegli di investire in azioni di solito compri un titolo con la fiducia che il suo prezzo cresca in futuro. Nel trading online però puoi anche speculare sul crollo di titoli azionari, fondi (ETF), criptovalute o materie prime (petrolio, oro, ecc.). Questo meccanismo prende il nome di vendita allo scoperto e consiste proprio nell’investire al ribasso sperando che l’attuale prezzo di un asset scenda ulteriormente.

Il mercato mondiale sta attraversando un periodo interessantissimo per guadagnare con lo short selling. Inoltre, anche se il funzionamento delle vendite allo scoperto è un po’ più complicato da capire, l’applicazione è semplicissima. I principali broker online, infatti, gestiscono la transazione al ribasso in automatico, esattamente come quando compri un’azione.

Vuoi cominciare subito a investire al ribasso? Qui trovi l’elenco delle migliori piattaforme su cui puoi iniziare a fare trading shortista (anche con conto demo gratuito). Altrimenti procedi nella nostra guida per scoprire cosa significa vendere allo scoperto e come investire al ribasso con un broker online.

Cos’è la vendita allo scoperto in Borsa

La vendita allo scoperto è la strategia che utilizza il trader che intende investire al ribasso in Borsa e speculare sullo scivolone dei prezzi del mercato (o di un solo titolo). Consiste nel vendere uno strumento finanziario che non si possiede a una controparte (il broker online) e ricomprarlo alla chiusura della posizione, detta di short selling.

Si dice “short” perché la speculazione al ribasso spesso è una strategia di breve termine. Come vedremo infatti mantenere la posizione aperta ha un costo e i ribassi migliori tendono a manifestarsi come bruschi e di breve durata.

Per comprendere meglio questa definizione faremo un esempio pratico di vendita allo scoperto più in basso. Non sarà necessario in ogni caso capire al 100% il procedimento tecnico dello short in borsa. Di questo se ne occuperà in automatico la piattaforma di trading online che sceglierai di utilizzare, mentre tu dovrai solo decidere la somma da investire e fare click.

È sufficiente sapere che vendere allo scoperto è l’opposto del comprare e vendere azioni: qui speri che il prezzo del titolo su cui stai investendo scenda il più possibile, perché la tua plusvalenza arriverà proprio da quello scostamento.

Per poter investire al ribasso è necessario negoziare strumenti derivati detti CFD, che simulano il valore reale dell’azione o del loro asset sottostante (fondi, indici, ETF, criptovalute, materie prime) e permettono questa forma di trading al rovescio.

Come funziona la vendita allo scoperto

Investire allo scoperto in borsa richiede prima di tutto la presenza di una controparte. Serve qualcuno che sia disposto a simulare la vendita di uno strumento che non possiedi, e quel qualcuno è un broker regolamentato.

Come funziona lo short in borsa? Il trader sceglie un titolo che mostra segnali ribassisti, come una trimestrale deludente in arrivo, un problema che riguarda il suo settore o un nuovo concorrente che entra sul suo mercato.

A questo punto vende allo scoperto delle azioni facendosele comprare dal broker, il quale esegue l’ordine short in questa modalità:

• congela sul conto trading dell’investitore la somma dell’operazione;
• fissa un fondo di garanzia (di solito il 50% del valore dell’ordine);
• applica un interesse overnight nel caso in cui il trader mantenesse la posizione aperta più giorni.

Se il prezzo dell’azione cala, l’investitore chiude la posizione, il trader si riprende la somma ma chiaramente lascerà sul piatto la differenza tra il valore dell’azione iniziale e finale. Se invece il valore del titolo sale e il trader chiude l’operazione, il broker si riprenderà la somma più la differenza di prezzo pescando dal fondo di garanzia.

La stessa cosa si può ripetere benissimo investendo su ETF al ribasso, sulle commodities (metalli, petrolio, ecc.) oppure sul Bitcoin e le criptovalute, che hanno quotazioni molto altalenanti.

Guadagnare con lo short selling: Opinioni

Il popolo degli investitori è da sempre diviso tra rialzisti e ribassisti, cioè tra coloro che hanno fiducia in un mercato che cresce e quelli che speculano quando la borsa cala.

Le due parti hanno opinioni diametralmente opposte:

• i rialzisti vedono il crollo del mercato come un’opportunità per comprare ancora;
• i ribassisti approfittano dello scivolone delle borse per guadagnare con lo short selling.

Chi dei due ha ragione? Conviene seguire una strategia rialzista (quindi comprare nei momenti di crisi) oppure andare short strappando un guadagno dal calo temporaneo dei prezzi?

La risposta dipende da diversi fattori: orizzonte temporale, budget dell’investimento, grado di rischio e altro ancora.

Investire al ribasso è indubbiamente un vantaggio per i trader, perché imparando a padroneggiare la vendita allo scoperto puoi guadagnare in borsa anche quando il mercato scende. Inoltre non esistono bolle speculative nell’approccio ribassista, visto che il prezzo di un’azione non può scendere oltre lo zero.

Sappiamo anche che in borsa si sale con le scale e si scende con l’ascensore. In un certo senso, quindi, guadagnare con lo short selling è più semplice soprattutto in periodi storici di crisi (vedi per esempio la situazione attuale del coronavirus).

Dall’altra parte però, la vendita allo scoperto è una strategia necessariamente di breve periodo (non a caso si chiama short). Storicamente i periodi ribassisti hanno una durata più corta rispetto alle fasi espansive e l’economia segue da sempre un trend positivo.

Per questo motivo la speculazione al ribasso può dare grosse soddisfazioni agli investitori che preferiscono un trading intraday. Chi invece mantiene una visione di lungo periodo preferisce approfittare di una fase ribassista per fare ancora più scorta di azioni, comprare e aspettare la risalita.

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Come investire al ribasso – Domande Frequenti